Megvárták, amíg elaludtál. Ez egy régi taktika, egy gyáva taktika, de hatásos. Tegnap este, miközben New York sötét volt, és London éppen a kávéját töltötte, a hatalmasságok elsütötték legveszélyesebb fegyverüket a nemesfémek (ezüst) piacán.
Nem árultak fémet. Nem jelentettek be új bányát. Nem javították meg az ellátási láncot.
Megváltoztatták a játék szabályait. Ha ma reggel felébredtél, megnézted a telefonodat, és piros gyertyákat láttál az árfolyamgrafikonokon — ha láttad, hogy az ezüst ára zuhan a csúcsról, és érezted azt a görcsöt a gyomrodban, és azt a félelmet, hogy „na, kezdődik újra”, akkor állj meg.
Lélegezz! Mert amit látsz, az nem egy piaci összeomlás. Ez a kétségbeesés jele.
A tőzsde, az a szervezet, amelynek elvileg semleges árdöntőnek kellene lennie, egyik napról a másikra közbelépett, és megemelte az ezüst határidős ügyletek fedezeti követelményeit. 50%-kal drágábbá tették a pozíció megtartását, mint tegnap. Megpróbálták kikényszeríteni a felszámolást.
Megpróbáltak egy hosszú szorítást kiváltani. Megpróbálták megtörni a lelked a hétvége előtt. De itt van a hír, amire nem számítottak.
Íme az az adat, aminek meg kellene rémítenie a JPMorgant, és örömet kellene okoznia minden egyes embernek, akinek fizikai fémjei vannak. A mai reggeli erőfeszítésük… Nem működött.
2011-ben, amikor ezt tették, az ár egy hét alatt 30%-ot zuhant.
1980-ban, amikor ezt tették, az ár 50%-kal zuhant.
Ma az ár megingott, visszaesett, majd megállt a helyén. Ebben az átfogó vizsgálatban pontosan feltárom, hogy mi is az a „margin nuke”.
Meg fogom mutatni nektek a történelmi forgatókönyvet, amit szóról szóra használnak a 2011-es összeomlástól kezdve. És a ma reggeli volumenadatokkal be fogom bizonyítani nektek, hogy az okoskodók nem eladták a zuhanást. Egészben lenyelték.
A bankok elsütötték ezüstgolyójukat; és a vérfarkas még mindig talpon van. Ez a pénteki leszámolás története.
Ahhoz, hogy megértsük, miért vörös a piac ma, meg kell értenünk a COMEX kaszinóját. A legtöbb ember azt hiszi, hogy az ezüst árát két ember érmecseréje határozza meg. Ez nem így van.
Ezt a határidős szerződésekkel kereskedő spekulánsok határozzák meg. Ezek a szerződések nagy tőkeáttételűek. A tegnapi napig, ha valaki 5000 uncia ezüst felett akart rendelkezni, nem volt szüksége 300 000 dollárra. Csak egy körülbelül 12 000 dolláros teljesítési kötvényre, vagy fedezetre volt szüksége. Ez nagyjából 25:1 tőkeáttételt jelent. Lehetővé teszi a hedge fundok, a napi kereskedők és az algoritmusok számára, hogy hatalmas összegeket tegyenek meg nagyon kevés előleggel.
Ez a tőkeáttétel teszi lehetővé az ár emelkedését. De ez egyben a tőzsde által vezérelt kill switch is. Íme, mi történt tegnap este:
A CME Group közleményt adott ki, amelyben megemelte a fedezeti követelményt. Tegyük fel, hogy kontraktusonként 12 000 dollárról 18 000 dollárra emelték. Ez nem hangzik soknak, ugye? De képzeljük el, hogy egy hedge fund vagy, amely 1000 kontraktust tart.
Tegnap 12 000 000 dollár készpénzre volt szüksége befizetésként. Ma, hajnali 2-kor a tőzsde azt mondja, hogy most 18 000 000 dollárra van szüksége . Egy órája van arra, hogy 6 000 000 dollárt átutaljon nekünk, különben eladjuk a pozícióját.
Honnan veszel 6 000 000 dollárt hajnali 2-kor? Nem. Így a tőzsde számítógépe automatikusan eladja az ezüstkontraktusaidat piaci áron, hogy fedezze a különbözetet. Ez mesterséges eladási hullámot hoz létre.
Nem azért, mert az alap el akart adni. Nem azért, mert megváltoztak az alapvető tényezők. Hanem azért, mert a ház megváltoztatta a vételárat.
Ez a „ margin nuke” . Arra szolgál, hogy kiürítse a gyenge kezeket, a túlzottan eladósodott spekulánsokat. Amikor eladnak, az ár esik.
Amikor az ár esik, mások pánikba esnek és eladnak. Ez egy árvízi lázat indít el. Ez volt a terv .
Ezt tették 2011 májusában. Kilenc nap alatt ötször emelték a haszonkulcsokat. 84%-kal megemelték az ezüstre való fogadás költségét.
Ez teljesen lerombolta a keresletet, és az ezüst ára 49 dollárról 33 dollárra esett. Ma is ugyanezt a módszert alkalmazzák.
Megvizsgálták a több mint 60 dolláros unciánkénti kitörést.
Az üres ezüst boltozatokra néztek.
Megvizsgálták a Bank of America veszteségeit, és meghúzták a kart, megemelték a haszonkulcsokat.
De ezúttal más lett az eredmény.
Miért? Mert az ezüstöt 2025-ben vásárlók nem 25:1 arányú tőkeáttételt használó spekulánsok. Ipari felhasználók és szuverén nemzetek, akik készpénzzel fizetnek. A Tesla nem fedezettel vásárol ezüstöt. Az indiai kormány sem fedezettel vásárol ezüstöt. Teljes fizetéssel vásárolnak.
Tehát amikor a tőzsde emeli a fedezetet, az erős kezeket nem érdekli. Nem kerülnek felszámolásra. Ezért esett az ár csak néhány centet néhány dollár helyett. A fedezeti atomfegyver csak a papírspekulánsokat öli meg.
Ez semmit sem tesz a fizikai vásárlóknak. És ma a piac bebizonyította, hogy a fizikai vásárlók irányítanak.
Vissza akarlak repíteni az időben. Mert ha nem ismered a történelmet, ez a piros gyertya a grafikonokon, amely az ezüst mai értékét mutatja, elijeszthet a helyzetedből.
A dátum 2011. május 1., vasárnap volt. Oszama bin Ladent akkor ölték meg.
A hírfolyam kaotikus volt. Az ezüst ára éppen elérte a 49,50 dollárt. Parabolikus emelkedés volt. Mindenki eufórikus volt.
Aztán a sötétség leple alatt a CME Group bejelentette a fedezet emelését. A fenntartási fedezetet 13%-kal emelték. Hétfőn az ezüst ára 5 dollárral esett.
Másnap ismét megemelték. Szerdán is megemelték. Péntekre öt külön alkalommal emelték a haszonkulcsokat.
Legyőzték a piacot. Kényszerítették több milliárd dollárnyi vételi pozíció felszámolását. Működött.
Az ár összeomlott, és egy évekig tartó medvepiacba lépett. A bankok az esemény izommemóriájára támaszkodnak. Azt akarják, hogy a mai grafikonra nézve, 2011-re emlékezve azt gondold: „vége a bulinak. El kell adnom, mielőtt összeomlik. ” Fegyverként használják a traumádat.
De nézzük meg közelebbről a mai grafikont. 2011-ben a visszaesés heves volt. Egyetlen nap alatt 10%-os volt.
Ma kevesebb mint 1%-os mínuszban vagyunk. Konszolidáció alatt állunk. Miért van ez a különbség? 2011-ben a rali a papíralapú keresletnek volt köszönhető. Ezt a hedge fundok határidős szerződéseket és SLV opciókat vásároltak. 2011-ben nem volt hiány fizikai fémből. A trezorok tele voltak. Tehát amikor megölték a papíralapú keresletet, az ár összeomlott.
2025-ben a rali mögött a fizikai készletek kimerülése áll . 1,1 milliárd unciás hiány van a fizikai ezüst tényleges kínálatában.
A trezorok üresek. A finomítók leálltak. Amennyire csak akarod, emelheted a papír alapú szerződések haszonkulcsát; ez nem hoz létre fizikai fémet. Nem segít a Samsungnak napelemek építésében. Nem juttat ezüstöt vissza az LBMA trezorjába.
A marginális atomfegyver egy papírfegyver , amelyet papírháború vívására használnak . De fizikai háborúban állunk , és nem lehet papíralapú szabályozásokkal bombázni a fizikai hiányt . Az a tény, hogy a piac ma elnyelte ezt a csapást, a legoptimistább jel, amit valaha láttam.
Ez azt mutatja, hogy a papíralapú piac jelentéktelenné vált. A fizikai piac a fedezet emelkedését nézve vállat vont, és tovább vásárolt. Tehát, ha a fedezeti atomtörvény nem omlott össze a piacon, mit ért el valójában? Medvecsapdát hozott létre.
A medvecsapda egy technikai minta, ahol az árat manipulálják lefelé, hogy a kereskedőket eladásra csábítsák, majd agresszíven megfordítják és csapdába ejtik őket.
Gondoljunk csak bele egy átlagos Joe kereskedő pszichológiájába napjainkban. Látja a híreket. A tőzsde emeli a haszonkulcsokat. Látja, hogy az ár 64 dollár alá esik. Azt gondolja: „a csúcs már itt van; vagy a kormány közbelép. Jobb, ha most eladom, és shortolok a piacon, hogy pénzt keressek lefelé menet.” Így Joe eladja az ezüstjét.
Talán egy rövid tétet is köt, arra fogadva, hogy az árfolyam 50 dollárig megy. De ki van a másik oldalon? Ki vette meg Joe ezüstjét 63,80 dollárért? Egy másik kiskereskedő volt az? Nem. A kiskereskedők pánikba esnek a vörös napokon.
Egy algoritmus volt. Egy ipari vásárló. Egy állami vagyonalap.
Ott ültek a limit vételi megbízásaikkal, és várták, hogy a margin atommag rázza meg a fát. Tudták, hogy a gyengék kiesnek, és egy vödörrel a kezükben álltak, hogy elkapják az olcsó részvényeket. Ez egyfajta ugródeszka-effektust hozott létre.
A piac mostanra megtisztította a gyenge, eladósodott spekulánsokat. A tulajdonjog a papír alapú részvényekből a gyémánt alapú részvényekbe került.
Azok, akik ma este ezüstöt tartanak, nem azok, akik pánikba esnek a fedezet emelése miatt. Ők azok, akik hosszú távra tartják az árfolyamot. Ezáltal az árszint kőkeményre szilárdul. És mi történik Joe-val, aki short pozíciót adott? Amikor az ár hétfőn megfordul, és 65 dollárig rúg, Joe csapdába esik. Veszteséggel kell visszavásárolnia a short pozícióját. A vétele csak olaj a tűzre.
A marginális atomfegyver nem ölte meg a rallyt; újratöltötte az ágyút . Kiürítette a tőkeáttételt, így a következő szakasz fenntartható lehet. Ezeken a szinteken bázist építünk, és egy fizikai keresletre épülő bázis végtelenül erősebb, mint egy papíralapú spekulációra épülő emelkedés.
Ez elvezet minket a hétvégi kockázathoz. Miért küzdenek a bankok annyira azért, hogy alacsonyan tartsák az árfolyamot, pont ma? Miért pénteken? Mert rettegnek a hétvégétől. Egy globalizált piacon a hétvégén kapcsol ki a nyugati elnyomás, és a keleti valóság veszi át az uralmat.
A COMEX péntek délután zár. 48 órán át a papírmanipulátorok nem nyúlhatnak az árhoz. De a világ nem áll meg. Hírek születnek. Üzletek kötnek. A közel-keleti és ázsiai piacok pedig vasárnap este nyitnak.
Ha az ezüst pénteken új történelmi csúcson zár, az jelzést küld Kínának és Indiának. A Nyugat elvesztette az irányítást. Ez hatalmas rést eredményezhet vasárnapi nyitáskor.
A bankok tudják ezt. Kétségbeesetten próbálják felborítani a képet. Azt akarják, hogy a heti grafikon gyengének tűnjön .
Piros gyertyát vagy hosszú kanócot akarnak a kimerültség jelzésére. Megpróbálják pszichológiailag kezelni a hétvégi szünet előtti hangulatot. De itt van a veszély számukra: Azzal, hogy ma mesterségesen lenyomva tartják az árat, és a margin atommagasságát használják az alacsonyan tartására, gyakorlatilag eladási jelet tesznek az ezüstre közvetlenül az ázsiai nyitás előtt. Kína látja a margin emelkedését. Tudják, hogy ez a nyugati pénzügyi rendszer gyengeségének jele.
Szerinted Kína fél a CME árrésének emelésétől? Nem. Úgy tekintenek rá, mintha a Nyugat kifogyna a fémből és trükkökhöz folyamodna. Így a hétfő reggel veszélyes pillanattá válik a shortok számára.
Ha Ázsia helyesen értelmezi ezt a lépést, mint az ár zuhanásának sikertelen kísérletét, akkor megtámadják a nyitást . Megveszik a Nyugat által biztosított likviditást. Ezért soha nem adsz el fizikai fémet pénteki visszahúzáskor.
Egy manipulált zuhanásba adsz el, mielőtt a valódi piacnak lehetősége lenne reagálni. Eladod a pozíciódat pontosan azoknak az embereknek, akik megpróbálnak megijeszteni. Közeleg a hétvége.
És egy erőforrásháborúban a hétvégéken húzzák át az utánpótlási vonalakat.
Hadd idézzem fel ezt a retorikai bűntényt. Tegnap este a CME csoport 50%-kal megemelte az ezüst határidős ügyletekre vonatkozó fedezeti követelményeket.
Történelmileg ez a nukleáris opció. 2011-ben pontosan ez a lépés zuhanta le a piacot 30%-kal néhány nap alatt. Ma azonban az ezüst 64,09-en áll, ami alig 1%-os mínusz.
Az atomfegyver egy petárdának bizonyult. Megállapítottuk, hogy a „medvecsapdát” felállították. Megállapítottuk, hogy a bankok kétségbeesetten szeretnék pirosra festeni a szalagot még a hétvége előtt.
De most mélyebbre kell mennünk. Beszélnünk kell az eltérésről.
Miközben a COMEX-en a papírárfolyamot szabályozzák, a való világban valami teljesen más történik.
Megmutatom nektek az „árnyékrendelés” könyvet. Elmagyarázom, hogy az ipari ajánlat miért lényegében egy végtelen pénzfal. És megmutatom, hogy ez a sikertelen árrésemelés miért a minden rendben.
A szabályok megváltoztak. De nem a bankok javára. A tulajdonosok javára változtak.
Fejezzük be ezt a vizsgálatot. Miért nem zuhant ma az ár? Ez a milliárd dolláros kérdés. Ha a spekulánsok a fedezetem emelkedése miatt kényszerültek eladni, ki vette meg a szerződéseiket? Általában, amikor a spekulánsok eladnak, az ár szabadon esik, amíg el nem éri a mélypontot.
De ma, valahányszor az ár 60,50 dollárra esett, azonnal vissza is ugrott 64 dollárra. Olyan, mintha egy betonpadlóra zuhannál. Ez a padló az „árnyékrendelés” könyve.
A tőzsdén a 2. szintű adatokat láthatjuk. A fizikai árupiacon a valódi kereskedések a tőzsdén kívül zajlanak. Magántelefonhívások során zajlanak hatalmas vállalatok és nemesfémbankok között.
Íme, mi történik most az árnyékban. Az olyan cégek beszerzési vezetői, mint a Samsung, a First Solar és a Tesla, állandó megbízásokkal rendelkeznek. Ezek automatizált utasítások, amelyeket a nemesfémbankoknak adnak.
Így néznek ki:
„Ha az ezüst ára 64 dollár alá esik, azonnal vegyél 1 millió unciát.”
vagy
„Ha az ezüst ára 63 dollár alá esik, vegyél 2 millió unciát.”
Miért vannak ezek a megrendeléseik? Mert rettegnek attól, hogy az ár eléri a 100 dollárt. A mai visszaesést nem összeomlásnak, hanem árcsökkenésnek tekintik. Tudják, hogy az alapvető hiány valós.
Tehát amikor a CME megemeli a haszonkulcsokat és eladásra kényszeríti a papírspekulánsokat, az ipari óriások ott ülnek, és azt mondják: köszönjük, ezt elfogadjuk. Ez a tulajdonjog átruházása gyengébb kezekből erős kezekbe. Egy spekuláns ezüstöt vásárol, hogy a következő héten profittal eladja.
A Samsung azért vásárol ezüstöt, hogy örökre áramköri lapká olvasztsa. Ha a Samsung egyszer megveszi, az az ezüst soha többé nem kerül vissza a piacra. Ezért emelkedik a padló.
A lebegőeszközös készlet, azaz az ezüstkereskedésre rendelkezésre álló mennyisége, minden egyes visszaeséskor csökken. A bankok segítik az iparágat a trezorok gyorsabb kiürítésében. A mesterséges visszaesések létrehozásával lehetővé teszik a bálnák számára, hogy olcsóbb fémet halmozzanak fel.
Tehát, amikor ránézünk erre a grafikonra, és látjuk, hogy az nem hajlandó lebomlani, akkor az ipari ajánlat erejét látjuk. Ez egy rugalmatlan keresleti fal, amely egyszerűen elnyeli a papírmanipulációt. Tehát a marginális atomháború kudarcot vallott.
Mit tesz ezután a tőzsde? Kifogynak a lehetőségekből. Itt válik veszélyessé a helyzet.
Ha a haszonkulcsok emelése nem állítja meg az áremelkedést, és ha a kínálat valóban leáll, a szabályozóknak már csak két kártyájuk marad.
Első kártya, pozíciólimitek . Bejelentik, hogy „egyetlen entitás sem tarthat X számú szerződésnél többet”. Ezt úgy fogják megfogalmazni, mint a sarkok elkerülését.
De a célpont az ETF-ek és a családi irodai befektetési alapok (family office) lesznek, amelyek felhalmozzák a nemesfémet. Arra fogják kényszeríteni őket, hogy eladják a pozícióikat. Ez kényszeres eladási nyomást teremt.
Második kártya, csak likvidációs mód . Ez egy nukleáris téli opció . Kijelenthetik, hogy a következő 30 napban csak szerződéseket adhatsz el .
Nem vehetsz újakat. Ez gyakorlatilag kikapcsolja a „ vétel ” gombot . Ha senki sem tud venni, az ár csak lefelé vagy oldalra mehet.
Ha ezt teszik, a papír ára összeomlik. Akár 50 dollárra is felmehet. Papíron akár 40 dollárra is.
De itt a bökkenő. Ha kikapcsolják a „vétel” gombot a COMEX-en, a vevők nem tűnnek el, csak átköltöznek.
Átköltöznek a sanghaji aranytőzsdére . Átköltöznek a londoni tőzsdén kívüli piacra . Átköltöznek a fizikai kereskedői hálózatba .
Ez felgyorsítja a nagy szétválást. A COMEX ezüstjét 40 dolláron fogják kereskedni, mert senki sem tudja megvenni. A fizikai ezüstöt pedig 90 dolláron fogják kereskedni, mert mindenki akarja.
A spread 50 dollár lesz. Ez tönkreteszi a COMEX-et. Ha a COMEX ára 40 dollár, a valódi ezüsté pedig 90 dollár, akkor egyetlen bányászati vállalat sem fog eladni a COMEX-nek! Miért is tennék? Sanghajba fognak eladni 90 dollárért.
A COMEX trezorjai heteken belül abszolút nullára ürülnek. A tőzsde zombipiaccá válik, fémmentes papírszellemekkel kereskedve.
Tehát a szabályozók csapdába estek. Ha békén hagyják a piacot, az ár 100 dollárra megy fel. Ha túl erősen manipulálják, tönkreteszik a tőzsdét, és teljesen elveszítik az irányítást a globális ár felett.
Kárhozatra jutnak, ha mégis, kárhozatra jutnak, ha nem. Ezért olyan kritikus a margin atomprogram mai kudarca. Azt mutatja, hogy elveszítik a képességüket arra, hogy a saját kaszinójuk felrobbantása nélkül befolyásolják a piacot.
Lépjünk el egy kicsit a grafikonoktól, és beszéljünk arról, hogy miért vagyunk itt. Miért tartasz ezüstöt? Azért tartod, hogy több dollárt keress? Vagy azért tartod, mert tudod, hogy a dollár tönkrement ?
A mai akciók, a manipuláció, a margin emelkedése, a volatilitás, mindez csak zaj. Egy haldokló rendszer vergődésének hangja.
A fizikai igazság változatlan marad.
A geológia: Fogyóban van az ezüst. A jegyek romlanak.
Az energiaátállás. Ezüst nélkül nem építhetjük a jövőt.
Az adósság. A globális pénzügyi rendszer fizetésképtelen. Nyomtatniuk kell.
Amikor fizikai ezüstöt tartasz a kezedben, igényt tartasz a Föld erőforrásaira. Amikor papír alapú szerződést tartasz a kezedben, igényt tartasz egy csődbe ment bankkal szemben.
Az elmúlt 24 óra eseményei bizonyítják, hogy a papíralapú rendszer kezd elszakadni a valóságtól.
A papíralapú rendszer azt próbálja állítani, hogy az ezüst kockázatos. Adja el. A fizikai valóság azt mondja, hogy az ezüst elengedhetetlen, vegyen.
El kell döntened, melyik valóságban élsz. Ha a papíralapú valóságban élsz, akkor ma félsz.
Ha a fizikai valóságban élsz, akkor ma vásárolsz. A marginális atomfegyver egy teszt volt. A meggyőződésed próbája.
Pánikba ested? Eladtad? Vagy csak ránéztél az árcsökkenésre és elmosolyodtál, tudván, hogy ez csak egy árengedmény a valódi pénzből?
A bankok arra fogadnak, hogy gyenge vagy. Arra fogadnak, hogy türelmetlen vagy. Arra fogadnak, hogy a kézzelfogható eszközeidet elcseréled az ő papír alapú ígéreteikre.
Ne add meg nekik az elégtételt.
Szóval, mi történik hétfőn? Az adatok alapján szeretnék előrejelzést készíteni. Mivel a margin nukleáris faktor nem tudta lezuhanni az árat, és a visszaesést ipari bálnák vásárolták fel, a piac rugóként feszül.
Azok a short eladók, akik ma növelték pozícióikat, most csapdába estek. 63,50 dolláron tartanak short pozíciókat. Az ár 64,09 dollár. Már a víz alatt vannak.
A hétvégén elterjednek a fizikai hiányról szóló történetek. A leállított finomítókról szóló hírek elterjednek. Az emberek online próbálnak majd vásárolni, de rájönnek, hogy nem tudnak. A pánik 48 órán át fog tartani, amíg a piacok zárva vannak, amikor az ázsiai piacok vasárnap este kinyitnak, és amikor az amerikai piac hétfő reggel nyit, roham lesz a visszatérésre. A shortok pánikba esnek. A mellékállásból származó pénz üldözőbe veszik.
Úgy vélem, hétfőn egy felfelé irányuló rést fogunk látni. 65,00 vagy 66,00 dolláron nyithatnánk. Ha így teszünk, az a short pozíciókat csapdába ejti, és nincs módjuk kilépni anélkül, hogy az árat még magasabbra hajtaná. A mai medvecsapda volt a szükséges felvezetés a következő robbanásszerű mozgáshoz.
Lerázta a gyenge kezeket. Megszilárdította az árat. És bebizonyította, hogy a padló szilárd.
A 70,00 dollárhoz, majd a 80,00 dollárhoz vezető út szabad. A bankok a legjobb tétjüket tették. És mellélőttek.
- december 12., péntek. Túléltük a marginalizált atomtámadást. Túléltük a birodalom visszacsapását.
Ha fizikai ezüstöt tartasz, nyugodt szívvel vágj bele ebbe a hétvégébe. A tiéd az az eszköz, amire a világnak szüksége van, és amit nem lehet kinyomtatni. A tiéd az az eszköz, amitől a bankok rettegnek.
Ne hagyd, hogy az elektronikus árképzési rendszer volatilitása megzavarja az álmodat. Egy uncia az még mindig egy uncia. És ez az uncia napról napra értékesebb lesz, függetlenül attól, hogy mit mond a CME számítógép.
A játék megváltozott. A régi szabályok, amelyek szerint tetszés szerint zuhanhattak az árra, elmúltak. Az új szabály a fizikai szűkösség.
És a szűkös világban az szabja meg a szabályokat, akinél a fém van.
Kellemes hétvégét! Ne aggódj a kételyek miatt! Maradj energikus!
